Wealth Management

Uma casa inteira a serviço exclusivo da sua família.

A profundidade e a discrição de um family office próprio, com a continuidade de uma estrutura que não depende de uma pessoa.

O trabalhoConstruir ou juntar-se

Cuidar bem de um grande patrimônio é um trabalho multidisciplinar.

Uma família que decide montar a própria estrutura descobre rápido o que ela exige. Não é o portfólio a parte difícil.

Gestão de pessoas

Atrair e reter um time sênior, dedicado e multidisciplinar. O mais difícil de construir e de manter.

Alinhamento

Investir lado a lado com o cliente, sem metas de distribuição nem conflito de produto.

Controle de risco

Mapear os riscos primários de cada alocação, dentro de uma política clara e acompanhada.

Continuidade

Uma estrutura que não depende de uma pessoa e atravessa os ciclos com disciplina e processo.

Mais de dez anos disso já foram percorridos. A família que se junta à casa não recomeça essa curva.

O mandatoPrincípios

Mercados mudam. Cenários mudam. A disciplina não.

O mandato é onde a casa busca resposta quando a dúvida aparece. A disciplina vem de consultá-lo, não de boa intenção.

Famílias são o dono final do patrimônio. Sem pressão por liquidez nem financiador externo a satisfazer, a assimetria de tempo joga a favor, e existe para ser usada: comprar quando outros são forçados a vender, e esperar a maturação.

Risco é a perda permanente de capital. Volatilidade é a característica do caminho, e só se torna risco se tira a família do jogo. Daí a política de preservação de capital: sem alavancagem, sem concentração, sem iliquidez excessiva.

A alocação entre classes torna o conjunto mais eficiente que qualquer ativo isolado, e nenhuma classe é sempre vencedora. Por isso o portfólio é testado em mais de um cenário, com dry powder sempre disponível. O objetivo nunca é acertar o futuro, é nunca ser tirado do jogo.

Nada disso sobrevive à improvisação. Sem infraestrutura, regras viram aspiração; com ela, viram execução sistemática, rastreável e auditável.

Construir o portfólio com o máximo de ativos descorrelacionados, com assimetria positiva de risco × retorno.
A missão que nasce do mandato

DescorrelaçãoUniverso investível

Não basta diversificar nomes. É preciso diversificar as fontes de risco.

A casa clusterizou mais de cento e cinquenta ativos globais buscando os blocos elementares do espaço de risco: as direções que se movem por motivos de fato independentes. Chegou a quinze.

O efeito prático é que o universo investível deixou de ter fronteira geográfica, mesmo respondendo em reais ou em dólar. Um ativo entra na carteira pelo driver econômico que o move, não pelo país em que está listado.

Projeção de mais de cento e cinquenta ativos globais no espaço de risco. Ativos que respondem ao mesmo driver econômico ocupam territórios próximos, independentemente do país em que são negociados. — O espaço de risco, projetado a partir da matriz de co-ocorrência

AssimetriaO processo

Convicção real vem do processo.

Antes de qualquer posição entrar na carteira, ela responde a quatro perguntas. Cada uma neutraliza uma fonte distinta de erro.

Nenhuma decisão isolada garante resultado. O processo soma vantagens pequenas e independentes entre si, e é o conjunto que joga a favor. O futuro continua incerto; o que muda é o quanto a carteira está preparada.

Onde

Onde estão as oportunidades? Sem restrição geográfica, mapeando teses com tendência secular. As candidatas chegam pelos vários pontos de contato da casa, da pesquisa própria à mesa de alternativos e aos consultores externos.

Quando

O vento está a favor? Lentes macro, micro e técnica, e os eventos que podem catalisar a tese.

Quanto

Como preservar a capacidade de agir? Calibragem entre o ganho já acumulado e o dry powder disponível, para nunca perder a capacidade de decidir com racionalidade.

Em que veículo

Em que estrutura entrar? O enquadramento tributário pesa no retorno de quem investe no Brasil.

As respostas mudam a cada tese. As perguntas, não.

É a parte do ofício que não cabe numa página. Cabe numa conversa.

O mandato na práticaProfundidade

Do que a família quer ver ao que ela quer delegar.

A relação começa onde faz sentido para cada família. Pode ser apenas a visão consolidada do patrimônio, com risco e retorno em um só lugar. Pode ser a carteira estrutural e a política de investimento. Pode ser recomendação acompanhada de perto, ou mandato discricionário completo, dentro da política acordada.

No grau mais profundo, entra também o acesso ao fluxo de alternativos originado pela casa: as mesmas estratégias e co-investimentos que a Citrino Asset oferece a investidores externos.

O nível é definido com a família, e revisto quando faz sentido revisar.

TransparênciaO app

Onde as promessas ficam visíveis.

O sistema proprietário da casa reúne o patrimônio consolidado, o risco e as teses em uma única fonte de verdade, onshore e offshore, em reais e em dólar.

É onde a família confere se o que foi combinado está sendo cumprido, sem depender de quem conta a história.

Tela do sistema proprietário da Citrino: visão consolidada de patrimônio, exposição por moeda, rentabilidade, portfólio e liquidez, onshore e offshore. — Visão consolidada do app · dados fictícios