Citrino Asset · Alternativos

Retornos assimétricos, por desenho e não por aposta.

No mercado líquido, todos compram o mesmo ativo. Em ilíquidos, cada oportunidade é aquela, naquele preço, disponível para quem estava na sala.

A teseAcesso

Liquidez é commodity.
Iliquidez é acesso.

Num mercado listado a informação circula e o preço se ajusta. O que sobra como vantagem é alocar melhor, não ver primeiro. Em ilíquidos a lógica inverte: a oportunidade chega por relacionamento e não por tela, é única, e não estará disponível depois.

A assimetria vem da estrutura, não da aposta. Entra-se em negócio real, a preço negociado, com prazo, instrumento e garantias definidos em contrato. É o desenho da operação que limita o lado ruim sem limitar o bom.

O custo é a liquidez. A família abre mão de resgatar quando quiser, e é exatamente isso que está sendo comprado: o prêmio existe porque a maioria dos investidores não pode esperar.

A plataformaQuatro verticais

Quatro estratégias geridas dentro de casa.

Entra-se em uma ou em todas. Cada uma tem tese, prazo e instrumento próprios, e não depende das outras para funcionar.

Special Situations

Ativos jurídicos e recebíveis performados. Retorno orientado a evento, com fundamento independente do ciclo de mercado e do humor da bolsa.

Venture Capital

Tecnologia em estágio inicial e de crescimento, por veículos próprios e em parceria. O capital das famílias e o capital corporativo entram pelo mesmo funil de originação.

Private Equity

Posições diretas em negócios estabelecidos da economia real, mantidas até saídas que criam valor. Setores investidos, entre posições atuais e realizadas: gás e energia, lítio, logística, educação e fibra óptica.

Corporate Venture Capital

Fundos de venture capital desenhados e geridos para grandes corporações brasileiras, pela Citrino Ventures, com time dedicado a cada mandato. Disciplina institucional de venture capital somada ao acesso estratégico de quem opera o setor.

Mandatos corporativosTotvs e Prio

Duas companhias listadas escolheram a casa para gerir o próprio venture capital.

Um mandato de venture capital corporativo não se ganha com apresentação. Cada uma dessas companhias rodou um processo, avaliou gestoras e entregou à Citrino a gestão do próprio capital de inovação.

Totvs: A Citrino Ventures gere a estratégia de venture capital corporativo da companhia de ponta a ponta: originação, diligência, investimento e acompanhamento do portfólio. O software da Totvs atende negócios cuja atividade combinada toca cerca de um quarto do PIB brasileiro, segundo a própria companhia.
Prio: Mandato para desenhar e gerir o fundo de venture capital corporativo da maior produtora independente de óleo e gás do país. Foco em transição energética, tecnologia industrial e eficiência operacional para a indústria pesada.

A Citrino Ventures tem time dedicado. O que ele origina chega às carteiras das famílias.

Para uma corporação que avalia montar a própria frente de venture capital, a conversa acontece na Citrino Ventures.

citrino.vc

UnderwritingComo uma tese entra

Originação própria, e um filtro que não terceiriza julgamento.

A casa não compra tese pronta de intermediário. A oportunidade chega pelo relacionamento acumulado, e quem a avalia é gente que operou empresa de verdade, em Cosan, Vale, Phosfaz e no Ministério da Agricultura. Leitura de operação, não de apresentação.

O que entra passa por modelo proprietário, por comitê e pela pesquisa macro e micro da própria casa. O que não convence não entra, e a maior parte não convence.

Em toda tese aprovada, o capital dos sócios entra junto. É o filtro que nenhum processo substitui.

AcessoQuem investe

Duas portas para a mesma plataforma.

Famílias com mandato de gestão na casa acessam as estratégias como parte do Wealth Management, no grau de profundidade que combinaram.

Investidores externos acessam as estratégias diretamente, sem entregar o patrimônio inteiro. São pessoas físicas e investidores institucionais, e a relação começa e termina nas teses em que decidiram entrar.

Informações sobre os veículos são enviadas a investidores qualificados que se identifiquem.

Mais de R$ 1 bi em Alternativos

Entre fundos ativos e capital comitado às estratégias.

Informações de caráter institucional. Não constituem oferta, recomendação ou material publicitário de qualquer fundo de investimento.